金融战打响！美股新高A股牛市梦碎，美联储不降息？减持也要背锅

花凋丶为谁祭 2024-11-01 了楞学堂 8 次浏览 0个评论

　　虽然我在节后第一个交易日精准预测本轮疯牛短期见顶了，但能跌这么惨我也是没想到的，今天创业板指又是暴跌超5%，三天把8号17%的涨幅全部跌没了，还倒欠3%，真是三拳干碎牛市梦。

　　想一想，如果国庆节后一开盘就买入的，要被套接近20%，别说新股民了，老股民也遭不住，这哪是倒车接人，怕不是倒车碾人。这网红大蓝假期疯狂鼓吹牛市，现在已经被永久封号了，金融这碗饭不是那么好吃的。

　　我看到有些文章说，这是中美金融战，说实话我并不喜欢这种宏大叙事，不能提供有效的投资价值，反而会让人过度情绪化，影响理性判断。

　　不过A股和日股、印度等新兴市场以及美股确实存在资金争夺关系，节前A股暴涨的时候，外资纷纷抛售日股、印度股市，然后买入中国资产，亚太市场普跌，只有中国资产一枝独秀，美股表现也比较差。然后节后A股暴跌，美股就连续大涨。

　　全球资金就这么多，去年外资流行一个“ABC策略”，就是All But China，做空中国资产同时做多美股，可见对于外资来说，中国资产和其他市场存在竞争关系。

　　看过我文章的朋友应该知道，9月份A股还在底部的时候，我看多A股，就是因为我相信美元周期的客观规律，美联储加息导致美元回归美国，就是利空新兴市场，反之美联储降息导致美元流出，就是利好新兴市场。

　　这一轮A股疯牛起始于央行的5000亿+2000亿的政策组合包，而央行发大招就是在美联储降息50BP之后，这并不是巧合，因为只有美联储降息了，我们央行才有政策空间。

　　而美国近两周公布的9月份非农就业数据、CPI都是超预期的，美联储11月份有可能不降息，这无疑限制了央行进一步的政策空间。

　　事实上，美元近期持续走强，而离岸人民币汇率在贬值，这对导致中国资产对外资的吸引力下降。

　　你说这美国经济数据到底是真实的还是进行了美化，如果数据不真实，难道真的是仅仅为了和中国资产争夺资金？如果单纯讲阴谋论，是讲得通的，但如果美联储不想让美元流出，9月完全可以降息25BP。

　　个人觉得美国经济韧性是比较强的，这个从服务业PMI就可以看出来，即使数据有美化，也有可能是为了大选或者是管理预期，至于限制A股，可能有但不是主要的。

　　不过外资确实是A股这轮暴涨暴跌行情的主要推手，节前A股暴涨主要是外资对冲基金买入，对冲基金是典型的短线资金，赚个波段就走了。国庆假期期间，高盛、大摩唱多A股，说什么要发几万亿的国债，外资疯狂拉升港股和中概股，把市场预期抬得太高了，然后节后没有给政策，外资就开始砸盘做空，高盛的一份报告显示，对冲基金周二卖出创纪录的中国股票，对冲基金不仅减仓了多头头寸，还增加了空头头寸。多头卖出量是空头卖出量的两倍。

　　外资在A股兴风作浪，抢走了定价权，内资随波逐流。

　　我真是感到痛心，天知道之前市场信心是有多低迷，出了很多政策市场压根不买账，所以这轮牛市带来的信心回暖是有多珍贵，如果这轮牛市就这么完了，还把本就很困难的股民给套住了，我只能说下一次相信会更艰难，希望明天财政部能提振市场预期吧。